Узнайте на курсах ВШУФ, как правильно оценить стоимость компаний для инвестиций в нее.


Инвестировать в компанию – значит, приобрести на бирже ее акции. Номинальная стоимость ценной бумаги при размещении изменяется под влиянием разных факторов. Это могут быть фактические и прогнозируемые доходы, расходы и другие финансовые показатели акционерного общества. Влияют не финансовые факторы: качество менеджмента, оперативного управления, разработка новых продуктов и др. Еще есть страновой аспект. В результате, формируется рыночная стоимость компании.

Вопрос выбора

Рыночная капитализация компании зависит от цены и количества акций, выпущенных в обращение.
Если Эмитент 1 продает акции по цене 0,5 руб., а их количество составляет 10 000 шт., то капитализация = 0,5*10 000 = 5 000 руб.
Если Эмитент 2 продает акции по 5 руб., а их количество 100 шт., то капитализация = 5*100= 500 руб.

Простая формула

Простая формула

Котировки ценных бумаг постоянно меняются после размещения, соответственно, рыночная капитализация является переменной величиной, зависящей от мнения рынка (инвесторов).

С использованием этой метрики и данных из отчетности рассчитываются показатели, которые помогают сделать выбор инвестиционного инструмента. Отчеты публикуются ежеквартально и содержат много информации, но частному инвестору достаточно проанализировать отчеты о финансовом положении, о прибылях и убытках. Как минимум, должна заинтересовать прибыль, которая нужна для расчета периода окупаемости по формуле: рыночная капитализация/чистая прибыль за год.

Пример:
Если Эмитент 1 стоит на рынке 500 000 руб. (10 000 шт. акций по 50 руб.) и продемонстрировал в отчете годовую прибыль в размере 200 000 руб., то инвестиции в него при таких показателях окупятся через 2,5 года, что очень хорошо.
500 000 / 200 000 = 2, 5.

Очевидная экономическая привлекательность привела к росту спроса на ценные бумаги на фондовой бирже и увеличению их цены. Теперь каждая стоит 100 руб. Следовательно, стоимость компании увеличилась до 1 000 000 руб., но фактически производственные мощности остались те же, и объемы продаж не изменились, поэтому прибыль по-прежнему 200 000 руб. Такое соотношение уже менее привлекательно. Актив стоит на бирже дорого, а приносит денег мало.

Ценность информации о стоимости

Для быстрой оценки перспективности актива посредством сравнения его с аналогами используют мультипликаторы. Эти показатели рассчитываются, как соотношение между финансовыми результатами компании, которые публикуются в отчетах ежеквартально, и ее капитализацией.

Существует большой выбор мультипликаторов

Существует большой выбор мультипликаторов

Наиболее часто применяемые:

  • Мультипликатор P/E — отношение рыночной капитализации к чистой прибыли. Мы его уже рассмотрели подробнее. Подходит для сравнения предприятий из разных отраслей.
  • Мультипликатор P/S — отношение рыночной капитализации к объему продаж (выручке). Норма, если коэффициент равен или меньше 2.
  • Мультипликатор P/BV — отношение рыночной капитализации к стоимости чистых активов. Позитивный результат: коэффициент меньше 1, указывающий на то, что на 1 руб. рыночной капитализации приходится более 1 руб. фактической стоимости компании.

Зачем еще нужно знать эту метрику частному инвестору?

Прибыльная инвестиционная деятельность основана на знаниях

Прибыльная инвестиционная деятельность основана на знаниях

Предприятия с низкой стоимостью (до 2 миллиардов долларов) — часто молодые проекты, которые имеют потенциал роста, поэтому цена на их акции может стремительно вырасти и принести высокий доход. Но здесь и значительный риск. Начинающий бизнес может не выдержать турбулентность рынка, и тогда возникает вероятность неоправдавшихся надежд и финансовых потерь.

Предприятия с высокой рыночной капитализацией (начиная от 10 миллиардов долларов) способны обеспечить стабильную прибыль при низких рисках. Они регулярно выплачивают дивиденды. Они финансово устойчивы, имеют доступ к значительным ресурсам и легко компенсируют волатильность экономической среды. Отрицательный момент заключается в том, что потенциал роста котировок таких акций обычно низкий.

Анализировать финансовое положение предприятия и его привлекательность для инвесторов следует комплексно с учетом геополитической ситуации в мире, уровня стабильности рынка на момент оценки и других фундаментальных факторов. Задача сложная и требует специальных знаний, навыков, которые можно приобрести на курсах ВШУФ.

Поделиться ссылкой:

5 комментариев на «“Узнайте на курсах ВШУФ, как правильно оценить стоимость компаний для инвестиций в нее.”»

  1. Кирилл:

    Очень вовремя успел пройти этот курс как раз накануне отчетностей, успел почти под самый гэп купить акции. Удачно вложился кстати, суммарная прибыль с акций за эти полгода принесла мне 21% прибыли… Плюс если часть из них сейчас продавать, то ещё плюс 10к юсд… Но пока ждем))

  2. Жанна ДэАрк:

    Оценка бизнеса здесь не самая сильная тема. Ну, т.е. она не плохо раскрыта, но мало. Три урока, по-моему, в курсе, и из них только в течение одного работали над расчетом стоимости компании. Даже если базовые понятия не сложные, масса же нюансов и на практике разные моменты. Их можно было учесть и все проработать. Могло быть лучше…

  3. Костик А.:

    Елена К, Вы о чем ? Здесь же вроде оценку бизнеса обсуждют? Какое актерское мастерство? Какие продажи? )))) Я покупал этот курс. Рекомендую. Полезен будет тем к то имеет отношение к этому виду деятельности.

  4. Семен Жаров:

    Кризис в первую очередь вариант для развития и поиска свободных ниш. Во vshuf нашел несколько вариантов открытия новых направлений. Народ сворачивает производства, а у меня наоборот. Клиенты в очереди стоят.

  5. Елена К:

    Много берут от актерского мастерства — некоторые моменты по постановке голоса нашему курсу читали на первом курсе в Щуке. Тем не менее — курс хорошо помогает продавать, причем что угодно — от пирожков до талантливых танцоров.

Добавить комментарий

Войти с помощью: 

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Рейтинг Топ-10
Посмотреть весь список
Посмотреть весь список
Статистика сервиса
  • Всего
    компаний


    440
  • Всего
    авторов


    2065
  • Всего
    отзывов


    3117